您的位置: 建德信息网 > 游戏

美银美林九兴控股01836目标价18元评

发布时间:2019-11-09 19:24:10

美银美林:九兴控股(01836)目标价18元 评级跑输大市

九兴()日前发盈警,预计上半年纯利则下降超过20%;加上公布上半年总收入按年仅上升1.9%后,美银美林将该公司今明两年盈测分别下调18%及15%。因此,该行亦将目标价由21元降至18元,维持"跑输大市"评级;而该股目前股价相当於2013/14年市盈率14倍,较其他代工股存在20%溢价。

继上半年销售持平、息税前利润率(EBIT margin)收窄及工资上涨下,该行预期下半年仍然充满挑战;相信销售续持平,而原设备制造(OEM)业务EBIT与合同息差收窄至基点,因珠江三角洲地区的工资上升;再者宏观环境疲弱已暂时影响公司定价能力。

该行表示,今年公司理顺其销售络,并清理其过季存货;在较高的零售折扣、年初至今同店销售增长持平及更多店铺於下半年结业下,该行相信今年将是另一个亏蚀年度。不过,公司上半年渠道库存天数已降至250日,相信在关闭表现不理想的店铺及推广活动后,明年可转亏为盈。

粉碎设备
家居资讯
双子座
猜你会喜欢的
猜你会喜欢的